(Paul Craig Roberts, in Resistir, 14/03/2023)
A falência do Silicon Valley Bank (16º maior banco dos EUA) na sexta-feira passada resultou da retirada de fundos pelos depositantes em resposta a uma queda no valor das carteiras de obrigações do banco, causada pela subida irreflectida das taxas de juro por parte da Reserva Federal. A política sem sentido implementada pela Reserva Federal remedeia a inflação ao produzir corridas a bancos, bancos falidos e desemprego. A Reserva Federal e os economistas neoliberais ainda estão presos ao desgastado pensamento do keynesianismo do século XX.
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Esta falência bancária marca o fim da política monetária restritiva e, consequentemente, o reinício da inflação. Jerome Powell, o chefe da FED, vai deixar de olhar para a inflação. A partir de agora, a prioridade será a sobrevivência do sistema bancário internacional. Como sempre, é o cidadão comum que pagará o custo de toda esta loucura. Na minha opinião, o campo estará em tumulto, porque as pessoas não estão prontas a mutualizar as perdas bancárias como em 2008. O Fed está preso entre uma rocha e um lugar difícil. O mesmo acontece com o BCE. Este é o fim do capitalismo de camaradagem. Os ricos em finanças negam a natureza sistémica da doença, mas a acumulação de falências de todo o tipo acaba de lhes retirar toda a credibilidade.
Os mecanismos de protecção e controlo que deveriam assegurar-nos após 2008 e 2012 foram desvitalizados pelos lobbies bancários. Os líderes estão a enganar os cidadãos ao afirmarem que tudo está sob controlo, enquanto que um “dique de 10 cm foi levantado” para contrariar a próxima onda de maré.
É o mesmo modus operandi em muitas áreas da UE, normas de saúde ou alimentares, protecção de dados pessoais, etc… na primeira instância são colocadas barreiras e na segunda instância os tecnocratas destruirão estas proteções para além de qualquer controlo democrático.
Três coisas chamaram a nossa atenção no início do covid. As taxas da bolsa criptográfica que subiram, a taxa Gafa também subiu, e a Tesla que tem um voo estratosférico mas que nada justificava em terra, especialmente se a compararmos com a Volkswagen que vendeu mais carros. Também acrescentar os bens imóveis que explodiram no custo de construção. E esqueço-me de outros de propósito. Assim, temos muitas “bolhas” que vão deflacionar (já o crypto e Gafa estão em baixo) ou pior quase a explodir. Os nossos regulamentos e reguladores, estão lá para evitar a explosão…mas a situação global de empréstimo é pior muito pior quando 2008 …. O que irá acontecer?
2020 e 2021: covid
2022: guerra na Ucrânia
2023: crise económica
Para continuar para pior!
Um simples regresso à sanidade. O mundo tem vindo a viver em irracionalidade desde 2020. O fracasso do SVB só pode causar risco sistémico se os clientes do banco, e não os investidores, não recuperarem o seu capital, o que é improvável porque os activos do banco são sólidos (mesmo depois do seu desconto devido à subida das taxas de juro). Outros bancos (grandes) não correm tanto risco de incumprimento como o SVB. No entanto, estamos a entrar num novo mundo onde o dinheiro tem valor a partir de agora.
A razão para as perdas geradas pelo SVB não se deve a uma diminuição do investimento em startups. A razão é que o SVB investiu em obrigações do governo dos EUA quando as taxas de juro ainda eram baixas. Basicamente, os EUA pediram dinheiro barato emprestado ao SVB. O Banco Federal Americano aumentou as suas taxas. As antigas obrigações do governo que o SVB detinha perderam o seu valor, resultando em perdas para o banco.
Os orçamentos dos países europeus já são muito elevados. Para combater a inflação aumentamos as taxas de juro…” mas “para combater esta crise será necessário reinjectar dinheiro (já escasso) e baixar as taxas de juro …. de modo que? …a inflação volte a subir ou melhor, aumente ainda mais.
O título poderia ser “Desde a falência de um banco californiano até à guerra na Ucrânia”.
As nossas poupanças, a nossa economia submetida ao diktat americano, a nossa política suicida relativamente à guerra na Ucrânia, os escândalos financeiros, etc., conduzir-nos-ão directamente à pobreza, à excepção de alguns, sempre os mesmos.
Parece-me óbvio que o governo conhece todas as falhas deste sistema financeiro. A questão é portanto: porquê continuar a ir directamente contra o muro e fazer sofrer as pessoas? Talvez a falha seja que há alguns anos que a história, tal como tem acontecido, tem sido perturbadora e os intelectuais e políticos têm organizado a história à sua medida. Portanto, não podem “aprender uma lição” do passado. Eles construíram o seu conhecimento sobre a ignorância voluntária. O mundo das finanças é louco e o actual governo está farto do seu orgulho excessivo, o que o leva a uma loucura ainda maior. Talvez os laboratórios pudessem investir numa vacina contra a loucura financeira !!!!!!
Dito isto, dois pontos: 1) a imensurável explosão da dívida pode ser tratada por… 2) é uma pena que não se fale de outro risco financeiro, ou seja, as centenas de milhares de biliões de derivados tóxicos detidos pelos grandes bancos…
Na minha humilde opinião e não sou economista , aumento das taxas de juro para 4-5% não faz baixar a inflação
Seria necessário 15-20%.
Moral da historia:
As taxas voltarão a descer para não quebrar o banco
com o corolário da hiperinflação
Portugal não escapará a uma purga económica, financeira e política que durará anos!
Este sistema está a destruir tudo, os pobres, bem como os moderadamente ricos, o sistema está realmente a ruir perante os nossos olhos e teremos de reconstruir um outro mundo. Os governantes só têm guerra ou ditadura para manter este sistema moribundo.
As reservas de petróleo estão a diminuir em todo o lado, cada vez menos poços novos estão a ser descobertos e a extracção dos poços existentes está a tornar-se cada vez menos rentável. Este recurso tornar-se-á cada vez mais escasso, procurado e importante. Não existem recursos suficientes na Terra para substituir tudo o que o petróleo permite por electricidade (não podemos fazer baterias suficientes, precisamos de fazer um trabalho maciço nas redes eléctricas para que possam suportar o facto de todos recarregarem os seus carros durante a noite, etc.). A economia vai ficar cada vez mais apertada e vai tornar-se cada vez mais crítico ter acesso à energia para acompanhar outros países/ser importante a nível internacional ou mesmo para não se afundar. Além disso, se olharmos para as áreas que os russos estão a tentar controlar, elas são as mesmas áreas onde há petróleo. O petróleo não é a única razão, a Ucrânia é também uma zona geográfica que é interessante controlar (acesso ao mar, zona tampão entre a Europa e a Rússia, etc.).
Um ligeiro pormenor, mas actuar do lado da oferta não seria o tal de keynesianismo?
Realmente, essa da “Reserva Federal e os economistas neoliberais ainda estarem presos ao desgastado pensamento do keynesianismo” é de caixão à cova. Manobra de pura ofuscação e má fé ideológica de quem já defendeu (defende?) a economia do pingo (“trickle down”)!